A gestão de risco é um outro grande diferencial da Constellation. Dividimos a parte de risco em duas etapas:
A boa construção de um portfólio começa necessariamente por um processo de análise detalhado de riscos. Entendemos ser fundamental acessar os riscos relacionados a perda permanente de capital, que são: Valuation, risco de perda do potencial de geração de lucros futuros e riscos relacionados ao balanço da empresa. Assim, os limites de exposição do portfolio não são determinados exclusivamente por regras de concentração individual e setorial, mas principalmente à luz de um modelo proprietário de fatores de risco e por critérios rígidos de liquidez. É através de uma boa gestão de risco que evita-se a constante ocorrência de problemas durante a medição diária dos riscos.
Após a construção do portfólio evitando baixa liquidez e alta concentração, consideramos os fatores de risco, monitoramos nossas posições diariamente respeitando os limites de perda estabelecidos para os fundos. Através dos modelos de risco, conseguimos visualizar nossas posições de acordo com diferentes critérios: país, indústria, liquidez, volatilidade, Beta, VAR, Stress e correlações.
Com isso, a área de risco monitora as mudanças de estratégia e controla os limites de perda por posição e do portfólio como um todo. Sempre que stops e alertas são acionados, realizamos comitês extraordinários para rediscutir as posições.
As tabelas e demais informações aqui constantes destinam-se exclusivamente aos cotistas e são meramente informativas, não representando sugestão de investimento, Nos termos da regulamentação da ANBID, para a avaliação do desempenho do fundo de investimento, é recomendável uma analise de, no mínimo, 12 (doze meses). A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. Fundos de Investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos - FGC. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. Este fundo utiliza estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas, podendo inclusive acarretar perdas superiores ao capital aplicado e a conseqüente obrigação do cotista de aportar recursos adicionais para cobrir o prejuízo do fundo. Alguns dos fundos aqui expostos estão autorizados a realizar aplicações em ativos financeiros no exterior. Os fundos de ações podem estar expostos a significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. O Ibovespa e o Dólar são meras referências econômicas, não sendo assim parâmetros objetivo dos fundos aqui veiculados.
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